დასრულდა ბილ აკმანის პირადი ჰეჯირების ფონდის კარიერა?

უოლ სტრიტის ცნობილი ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი ბილ აკმანი ხშირად იტაცებდა სიახლეების სათაურებს ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში პორტფელის კომპანიებთან დაპირისპირების დაუსრულებელი ბრძოლისა და ურთიერთსაწინააღმდეგო მოსაზრებების თანატოლ ინვესტორებთან მკაცრი დებატების გამო.

სულ ახლახანს, მედიის ყურადღება ძირითადად კონცენტრირებულია მისი ჰეჯ-ფონდის, Pershing Square Capital Management- ის სისხლდენის ნომრებზე. ფონდის ასტრონომიული მიღწევების საპირისპიროდ, პირველ დღეებში, პერშინგის მოედანმა სამი წლის განმავლობაში დაკარგა ზარალი, რაც აღშფოთებას იწვევს იმაზე, რომ აკმანი, რომელსაც ოდესღაც უოლსტრიტის Baby Buffett უწოდებდნენ, შეიძლება მალე გადადგეს კერძო ჰეჯ-ფონდების მომგებიანი სამყაროდან.

პერშინგ სკვერის ზოგიერთი უდიდესი ინვესტორი ტოვებს ფონდს სწრაფი ტემპით, Wall Street Journal შენიშნა. წყაროს თქმით, კლიენტის ფულადი თანხის ორი მესამედი გატანილია.

Ackman– ის დიდი ხნის ინვესტორი ბლექსტოუნი გამოდიოდა და JPMorgan Chase– ის აქტივების მენეჯმენტი აღარ ურჩევს Pershing Square– ს თავის კლიენტებს, ჟურნალი იტყობინება.

ბოლო წლების კუმულაციურმა ზარალმა და ინვესტორების გამოსყიდვამ შეადგინა პერსჰინგ სკვერის მთლიანი აქტივების მართვა ამ თვეში 8 მილიარდ დოლარამდე, რაც 2015 წლის შუა რიცხვებში 20 მილიარდი დოლარის პიკი იყო.

აქმანმა სახელი გაითქვა უოლ სტრიტზე იმის გამო, რომ მუდმივად აჯობებდა ბაზრის ინდექსს ინოვაციური (და საკამათო) საინვესტიციო სტრატეგიების საშუალებით, მათ შორის, ფსონების დადებას MBIA (მუნიციპალური ობლიგაციების დაზღვევის ასოციაცია) ობლიგაციების წინააღმდეგ 2008 წლის ფინანსური კრიზისის დროს.

მაგრამ მისი ცუდი ნაბიჯების ჯაჭვი 2015 წელს დაიწყო, როდესაც ვალეანტ ფარმაცევტიკის, ერთ – ერთი მსხვილი ინვესტიციის ინვესტიცია Valeant Pharmaceuticals– მა დაიწყო შემცირება გადასახადების თავიდან აცილებისა და შიდა სავაჭრო პროცესების ფონზე.

ექვსი თვის განმავლობაში ვალეანტის წილის 90 პროცენტზე მეტი შემცირების მიუხედავად, აკმანმა უარი თქვა დანაკარგების შემცირებაზე. ამის ნაცვლად, მან კომპანიაში მეტი წილი იყიდა და საბჭოს დამატებითი ადგილები დაიკავა, კომპანიის იმედის შემობრუნების იმედით.

მისი სხვა მნიშვნელოვანი ინვესტიცია, კვების კომპანია Herbalife, სრულიად საპირისპირო შემთხვევა იყო, მაგრამ მსგავსი ზიანი მიაყენა.

2012 წლიდან 2017 წლამდე Ackman– ს ჰქონდა $ 1 მილიარდიანი მოკლე პოზიცია კომპანიის წინააღმდეგ, თვლიდა რომ ეს იყო პონცის სქემა, რომელსაც არ გააჩნდა რეალური პროდუქტი. 2012 წლის შემდეგ წლებში აკმანს ბრალი დასდეს Herbalife– ის საფონდო ფასის ძირგამომთხრელი ტაქტიკის ორგანიზებაში. Herbalife- ს უჩივლეს პონზის სქემის ბრალდებების გამო და ფედერალური სავაჭრო კომისიის (FTC) მიერ გამოძიება დაიწყო.

FTC– მ გადაწყვიტა Herbalife– ის საქმე 200 მილიონი აშშ დოლარის ჯარიმით 2016 წელს კომპანიისთვის, მაგრამ უარყო პონზის სქემის ბრალდება. ინვესტორთა სარჩელი კალიფორნიაში იგივე ბრალდებით ასევე უარყო 2015 წელს.

2017 წელს Ackman- მა საბოლოოდ შეამცირა ზარალი ორივე კომპანიასთან, ინვესტორების ნდობის გაზრდის იმედით. Ackman ასევე აცხადებს მომგებიან ახალ ინვესტიციებს, როგორიცაა Nike (საიდანაც ფონდმა 100 მილიონი დოლარი მიიღო 2017 წელს) და ჰილტონი თავის აქციონერთა წერილში.

მიუხედავად ამისა, ეს ახალი გამარჯვებულები ძალიან მცირე იყვნენ ზარალის ანაზღაურებისთვის. Herbalife– ის ფსონი მას ასობით მილიონი დოლარი დაუჯდა და ვალეანტისგან წაგება დაანგარიშდა 4 მილიარდი დოლარით .

მის კერძო ფონდებში ინვესტორების გარეშე, აკმანის დარჩენილი აქტივები დაახლოებით 5 მილიარდ დოლარს შეადგენს ჟურნალი შეფასებები. ეს მოიცავს მის პირად სიმდიდრეს და აქტივებს Pershing Square Holdings– ში, საჯაროდ ვაჭრობით დახურულ ფონდში.

შესწორება: ამ სტატიის წინა ვერსიაში არასწორად იყო ნათქვამი, რომ აკმანის კერძო ფონდის კლიენტების ორი მესამედი დატოვებს 2018 წლის ბოლოს.