თვეების განმავლობაში არეულობა Chamath Palihapitiya- ს სოციალურ დედაქალაქში, ახსნილი

ბოლო ორი თვის განმავლობაში, ბიზნესისა და ტექნიკური სიახლეების საშუალებებიდან ბედი Axios– ს, მჭიდროდ მისდევდა სილიკონის ველის მილიარდერს Chamath Palihapitiya- ს, რომელმაც თავისი ფული ფეისბუკში ყოფნის პერიოდში მოიპოვა (მაგრამ ახლა იგი ამის ღიად კრიტიკოსია) და მის საწარმოს კაპიტალში, Social Capital- ში, ირეალური დრამა.

მიმდინარე წლის ივნისიდან, სოციალური კაპიტალის რამდენიმე მაღალჩინოსანმა, მათ შორის ორი პალიჰაპიტიას თანადამფუძნებელმა, თანამდებობები დატოვა, როგორც ცნობილია, პალიჰაპიტიას ხელმძღვანელობასთან შეურიგებელი უთანხმოების გამო.

გუშინ, პალიჰაპიტიამ დიდი ხნის განმავლობაში მოსალოდნელი ინტერვიუ მისცა ინფორმაცია რომ გაეზიარებინა მისი ფირმის თვეების განმავლობაში შექმნილი არეულობის შესახებ. შემდეგ, მან შოკში ჩააგდო სარისკო კაპიტალის სამყარო არაჩვეულებრივი დახურვით: სოციალური კაპიტალი აღარ ჩამოაგდებს ფულს, როგორც ტიპური სარისკო კაპიტალი.

ვინ არის Chamath Palihapitiya?

2005 წლიდან 2011 წლამდე Chamath Palihapitiya იყო Facebook– ის მომხმარებელთა ზრდის უფროსი. მისი მმართველობით, Facebook– ის მომხმარებელთა ყოველთვიური რაოდენობა 150 – ჯერ გაიზარდა (2005 წლის 5,5 მილიონიდან 2011 წლის ბოლოს 845 მილიონამდე). მაგრამ ასეთი ასტრონომიული ზრდის ხელშეწყობის შემდეგ, მან თავი მოიცილა Facebook- ის მომხმარებელთა ბაზიდან, დაადანაშაულა სოციალური მედიის პლატფორმა საზოგადოების განადგურებაში.

მაგრამ ფეისბუქმა ის ნამდვილად შეძლებული კაცი გახადა. მას შემდეგ, რაც Facebook- მა საზოგადოებაში გაავრცელა 2012 წელს, პალიჰაპიტიას კაპიტალი კომპანიაში $ 1 მილიარდ დოლარად შეფასდა.

ამ ფულით, მან დააარსა სოციალური კაპიტალი იდეალისტური მისიით, კაცობრიობის წინსვლისთვის მსოფლიოს ურთულესი პრობლემების გადაჭრით, ნათქვამია ფირმის ვებსაიტზე.

რა არის განსაკუთრებული სოციალური კაპიტალი?

სოციალური კაპიტალის კეთილგანწყობისა და სოციალური პასუხისმგებლობის შესახებ ლამაზი იდეების გარდა, ფირმა ასევე გამოირჩევა სხვა სარისკო კაპიტალის ფირმებისგან, მათი მონაცემებით დაფუძნებული ინვესტიციის მიდგომით.

ტრადიციულად, საწყისი ინვესტიციები დიდწილად დამოკიდებულია სარისკო კაპიტალისტზე, რომელიც ხელმძღვანელობს გარიგებას - მისი ექსპერტიზა, რისკის ტოლერანტობა და ზოგჯერ მეწარმეებთან პირადი ურთიერთობა შეიძლება გავლენას ახდენს VC გადაწყვეტილებაზე. მაგრამ სოციალური კაპიტალი პირველი იყო ინდუსტრიაში, რომელმაც გამოიყენა ხელოვნური ინტელექტი ინვესტიციის მიზნების შერჩევაში.

ფირმა არის ინვესტორი Slack- ში, SurveyMonkey- ში და ათობით სხვა სტარტაპში განათლების, კორპორატიული სერვისების, ჯანდაცვისა და ფინანსების სფეროში.

რა მოხდა?

გასული წლის აგვისტოში, პალიჰაპიტიასთანადამფუძნებელმა მამუნ ჰამიდმა დატოვა სოციალური კაპიტალი და შეუერთდა სარისკო კაპიტალის ფირმასკლეინერ პერკინსი კოუფილდი და ბაიერსი, ორ ფირმას შორის შერწყმის გარიგების შემდეგ ვერ განხორციელდა.

მიმდინარე წლის ივნისში აქსიოსმა და ბედი დაარღვია ისტორიები, რომ სამი პარტნიორი - მათ შორის ტონი ბეიტსი, სოციალური კაპიტალის უდიდესი ფონდის ხელმძღვანელი, 1 მილიარდი დოლარის ზრდის ფონდი, ასევე ტოვებენ. დანარჩენი ორი ვიცე-თავმჯდომარე მარკ მეზვინსკი და პარტნიორი არჯუნ სეტი იყვნენ.

სოციალურ კაპიტალს კომენტარი არ გაუკეთებია არცერთი ამ გამგზავრების შესახებ, მაგრამ ითვლებოდა, რომ პარტნიორის გამოსვლა პირდაპირი შედეგი იყო კომპანიის სტრატეგიაში პალიჰაპიტიას მკვეთრი ცვლილებისა.

შიგნით საშუალო პოსტი 11 ივნისს გამოქვეყნებულ პალიჰაპიტიას თქმით, მას სურდა, რომ ფირმა ფოკუსირებული იყოს ინჟინერიის და მონაცემთა კომპანიებში ინვესტიციების ჩადებაზე, ვიდრე მრავალფეროვან ექსპოზიციაზე მშენებლობა სხვადასხვა სექტორში ინვესტიციებით ან პარტნიორებისთვის მოგების დაბრუნებით.

ეს მოსაზრება შეესაბამება იმას, რაც სოციალური კაპიტალის თანამშრომლებმა უთხრეს ბედი იმ დროს - რომპალიჰაპიტია გადაზიდვის დიდ ნაწილს (ინვესტიციის ანაზღაურება, რომელიც ტრადიციულად ვენჩურ კაპიტალისტებს ენიჭება) გადააქცევს კომპანიაში ინვესტიციისთვის.

რატომ იყო ეს დიდი გარიგება?

უპირველეს ყოვლისა, უფროსი აღმასრულებელი პირების სერიული წასვლა ამ მოკლე ვადებში არის პერსონალის ბრუნვის უჩვეულო შემთხვევა ნებისმიერი ზომით. გასაოცარი იყო იმის ყურება, თუ რამდენად სწრაფად კარგავდა პალიჰაპიტია მეგობრებსა და ბიზნეს პარტნიორებს მას შემდეგ, რაც მან ფეისბუქთან კავშირი გაწყვიტა.

რაც მთავარია, პალიჰაპიტიას სტრატეგიულმა ცვლილებამ სოციალურ კაპიტალში იშვიათი მაგალითი შექმნა სილიკონის ხეობაში და გთავაზობთ კონტრარგუმენტს, თუ როგორ უნდა იმუშაოს სარისკო კაპიტალი.

ტრადიციულად, სარისკო კაპიტალის მქონე ფირმები ფულს აგროვებენ გარე ინვესტორებისგან, ან რასაც ისინი შეზღუდულ პარტნიორებს უწოდებენ. ეს ინვესტორები შეიძლება იყვნენ საპენსიო ფონდები, ფონდები, უნივერსიტეტის საჩუქრები ან მდიდარი პირები. VC– ის სამუშაო არსებითად არის ამ ფულიდან მოგების მიღება, სტარტაპებში ინვესტიციების ჩადებით და გარკვეული პერიოდის შემდეგ (როგორც წესი, შვიდიდან 10 წლამდე) უფრო მეტი თანხის განაღდება, მას შემდეგ რაც სტარტაპი გამოვა საზოგადოებაში ან შეიძენს მსხვილ კომპანიას. თავის მხრივ, VC იღებს მოგების ნაწილს, დამატებულ მოსაკრებელს შეზღუდული პარტნიორების ფულის მართვისთვის.

ამ მოდელის კრიტიკოსები ამტკიცებენ, რომ ეს მიდგომა არაჯანსაღ სტიმულს უქმნის სტარტაპებს, რომ უფრო მეტად იზრუნონ კომპანიის შეფასების ამაღლებაზე და გასასვლელის პოვნაზე, ვიდრე ღირებული პროდუქტების მშენებლობაზე და საზოგადოების სასარგებლოდ სარგებლობაზე.

რას ნიშნავს ეს სოციალური კაპიტალის მომავლისთვის?

ხუთშაბათს The Information- სთვის მიცემულ ინტერვიუში, პალიჰაპიტიამ დაადასტურა, რომ სოციალური კაპიტალი აღარ შეაგროვებდა ფულს. ამის ნაცვლად, ფირმა იმოქმედებს, როგორც ა ტექნოლოგიის ჰოლდინგური კომპანია, მან გუშინ საშუალო პოსტის დროს განაცხადა, რომ ინვესტიციები უნდა ჩაეტარებინა ტექნიკურ კომპანიებში, რომელთაც არ აქვთ კონკრეტული ვადები დაბრუნების მიღებისთვის.

მე არ მჭირდება გარე დამოწმება. მე არ მჭირდება გადასახადი, განუცხადა მან ინფორმაციას. [სარისკო კაპიტალი არ ნიშნავს] სტენფორდის MBA- ს საწმისის ჟილეტებში. სარისკო კაპიტალი ნიშნავს ფულს საწარმოებისთვის.

გასაკვირი არ არის, რომ უფრო მეტი თანამშრომელი აპირებს წასვლას.