'მილიარდები' პირველი შოუა, რომელიც უოლ სტრიტს სწორად ხდის

დემიან ლუისი ასრულებს ჰეჯ-ფონდის მენეჯერს ბობი აქსელროდს უოლ სტრიტის ახალ დრამაში 'მილიარდები'. მალინ აკერმანი თამაშობს ლარა აქსელროდს. (Შოუს დრო)

უოლ სტრიტი იწყება ბროდვეიდან და გრძელდება უოტერ სტრიტისკენ. გზაში, ის ხდება დახრილი. ბროდ სტრიტის პირდაპირ იწყებს მრუდებას. თუ უოლ სტრიტის ერთ ბოლოს დგახართ და ცდილობთ მეორე ბოლოს გახედოთ, ამას ვერ ნახავთ. რადგან ის მრუდია.

მე ქუჩაში ვცხოვრობდი. და მე ვმუშაობდი ქუჩაში.

ხალხი დადიოდა წინ და უკან ოცნებობს გამდიდრების შესახებ. სხვები ტირიან, რადგან მათ ეს ვერ შეძლეს. და თუ იქ ვერ მიაღწევ, როგორც სიმღერა ერთგვარად მიდის, ვერსად შეძლებ.

რაც მართლაც ასეა. იმიტომ რომ იქ არის ფული. ხალხი სასოწარკვეთილი ხდება ფულის გარშემო. ასე რომ სასოწარკვეთილი ისინი ყველაფერს გააკეთებენ მის მისაღებად.

ერთ მომენტში მე ჩავდე ინვესტიცია ათეულში ჰეჯ-ფონდში. თერთმეტი მათგანი აღმოჩნდა უკანონო საქმიანობის დროს დაჭერილი. რამდენიმე ადამიანი ციხეში იმყოფება.

ყოველ ღამე მეშინოდა იმის გამო, რომ დავიწყე იმის დანახვა, თუ რა ხდებოდა, სანამ საბოლოოდ არ დავხურე ყველაფერი.

ჩემმა ინვესტორებმა ძალიან განაწყენებული ვიყავი, როცა ყველაფერი კარგად გავაჩერე. ეს 2006 წლის შუა პერიოდში იყო. 2009 წლისთვის მე საბოლოოდ დავუბრუნე ჩემი ფული ყველას. ასე უიმედოდ ცდილობს უოლ სტრიტი შეინახოს თქვენი ფული.

მილიარდები ახალი შოუ Showtime- ზე პირველი შოუა, რომელიც ზუსტად აღწერს რა ხდება ამ პატარა ქუჩაზე.

მაგრამ შოუში ბევრი ტერმინოლოგიაა და ვფიქრობდი, რომ ზოგიერთ სფეროს ავუხსნი. ეს არის იმის თქმა, რომ სპოილერი მაქვს. ასე რომ, აღარ წაიკითხოთ, თუ პურისტი ხართ. ჯერ უყურე პირველ ეპიზოდს.

საბაზო დონეზე, შოუ ეხება ჰეჯ-ფონდის მენეჯერს, სახელად ბობი აქსელროდს (დემიან ლუისი) და აშშ-ს ადვოკატს ჩაკ როადესს (პოლ ჯიამატი). ჰეჯ-ფონდის მენეჯერს შეთავაზებებს ვდებ, რადგან ეს არის ტერმინი, რომლის ახსნასაც ვაპირებ.

აშშ-ს ადვოკატს სურს უზარმაზარი ჰეჯ-ფონდის მენეჯერის უკან მიყვეს ინსაიდერული ვაჭრობისთვის.

ეს ქმნის კარგს და ბოროტ ეპოსს, სადაც არ იცი რა არის კარგი, რა არის ბოროტება, რა კანონი უნდა იყოს, რას გულისხმობს კაპიტალიზმი, რა არის ფულისა და წარმატების ფსიქოლოგია და, რა თქმა უნდა, მოდით ჩაირთე სექსი იქ (სხვას რა სჭირდება ცხოვრება).

აი ის, რისი გაგებაც გჭირდებათ, შოუს სრულად გასაგებად.

* ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი - გარკვეული პერიოდი ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი ვიყავი. არ მოსწონს Axe შოუში. ბევრად უფრო პატარა. მაგრამ იგივე პრინციპები. ხალხი თანხას დებს თქვენთან ერთად და თქვენ შეგიძლიათ გააკეთოთ რაც გინდათ ამ თანხით უფრო მეტი თანხის დასაბრუნებლად.

ორმხრივი ფონდებისგან განსხვავებით, ჰეჯ-ფონდები ძირითადად არარეგულირდება. რაც ნიშნავს, რომ ... შეიძლება ცუდი რამ მოხდეს. ბერნი მედოფის მსგავსად, რომელიც მილიარდებს იპარავს.

როგორც აშშ-ს ადვოკატი ნიუ იორკის სამხრეთ რაიონში, ჩაკ როადესი (პოლ ჯამატი) პოლიტიკას უწევს ქუჩას, თუნდაც მეუღლე ვენდი როადესი (მეგი სიფი) ცუდ ვაშლებს ურჩევს. (Შოუს დრო)

ერთხელ ვცადე ბერნი მედოფს ფულის ჩადება ჩემს ფონდში. მისი პასუხი, ჩვენ წარმოდგენა არ გვაქვს სად ჩადებთ თქვენს ფულს და ბოლოს რაც ჩვენ გვჭირდება არის Wall Bernard Journal- ის პირველ გვერდზე 'Bernard Madoff Securities' - ის ნახვა.

ჰეჯირების სახსრებს ჰეჯირების სახსრებს უწოდებენ, რადგან ორიგინალებს - და უორენ ბაფეტს ჰეჯ-ფონდების ერთ-ერთი ორიგინალი ჰქონდა 1950-იან წლებში - აქციების შეძენა და ფსონების დადება შეუძლიათ აქციების წინააღმდეგ.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მათ შეუძლიათ თავიანთი რისკის დაცვა იმით გააკეთონ, რომ ნახევარი მხარს დაუჭერენ ბაზარს და ნახევარი მხარს დაუჭერენ ბაზარს. და თუ ისინი სწორ ლაქებს აირჩევენ, მაშინ ისინი გაიმარჯვებენ, რაც არ უნდა მოხდეს და თავიდან ავიცილოთ ფულის დაკარგვა, როდესაც ბაზარი შემცირდება.

ამ სიტყვებით, უოლ სტრიტზე არის ცნობილი გამონათქვამი, როდესაც 'ჰეჯირებ', ორჯერ რისკავ და ნახევარ ფულს შოულობ.

* Შიდა ვაჭრობის - ამის ერთი განმარტება არ არსებობს. და განმარტება მუდმივად იცვლება. ეს არის ის, რაც შოუს საინტერესოა. ეს არის ნაცრისფერი ადგილი რეალურ ცხოვრებაში და შოუში.

ძირითადად, თუ იცით ინფორმაცია, რომელიც არის მატერიალური და არაკომერციული (კომპანია ა ყიდულობს კომპანია B- ს), ამ ინფორმაციის ფულის გაკეთების უფლება არ გაქვთ.

აშშ-ში საფონდო ბირჟის კანონის არსი ასეთია: ყველა გარიგებას უნდა ჰქონდეს რისკი. თუ რისკს მოიცილებთ, მაგალითად, იმ ინფორმაციის გადახდით, რაც არავინ იცის, მაშინ ჩაიდინე დანაშაული.

ინსაიდერ ვაჭრობა ოდესმე უნდა იყოს უკანონო?

უნდა იყოს ეს თუ არა ... ეს უკანონოა.

ოღონდ წამით ვითამაშოთ.

არა მგონია, ეს უკანონო იყოს. როდესაც ვინმე აკეთებს ვაჭრობას ბაზარზე, ცოდნა, რომელიც მათ თავში ჰქონდათ, ახლა კოდირებულია პირდაპირ საფონდო ბირჟაზე.

რაც მეტი ცოდნა აცხობა ბაზარზე, მით უფრო ეფექტურია ბაზარი. რაც უფრო მეტი შინაგანი ცოდნა იქნება საწყობში, მით უფრო შეუფერხებლად იმოძრავებს ისინი და მით უფრო ასახავს რეალურ საგნებს, რომლებიც კომპანიას აზიანებს.

მე მირჩევნია, შინაგანი ვაჭრობა იყოს ლეგალური და მთავრობას მივცეთ საშუალება მიყოს იმ თანხებს, რომლებიც სინამდვილეში ფულს იპარავს, მაგალითად, მადოფები.

მაგრამ ბევრი ადამიანი არ ეთანხმება და ეს არ არის ბრძოლა, რომელზეც კამათია.

* დომინატრიქსი - პირველ სცენაზე ჩვენ ვხედავთ, რომ მამაკაცი (მოგვიანებით გამოირჩევა აშშ – ს ადვოკატი) უკავშირდება, აწამებს და ეკიდება დომინატრიქსს. რატომ არის საჭირო ამ ძლიერ ადამიანზე დომინირება კმაყოფილების მისაღწევად?

როდესაც ჩელსის სასტუმროში ვცხოვრობდი, ერთი ჩემი მეზობელი პროფესიონალი მორჩილი იყო. როდესაც სამუშაო დღის ბოლოს ვხვდებოდით სასმელებს, ის ხშირად ვერ იჯდა სკამზე. ოჰ! ის იტყოდა.

მას მთელი დღე ურტყამდნენ მამაკაცები, რომლებიც ფულს უხდიდნენ. ერთხელ მან მითხრა, ეს ბიჭი ხილის ტომარა მოვიდა. მან ხილი მთელ ჩემს თავზე დადო. შემდეგ მან სურათები გადაიღო. შემდეგ ის ფოტოებზე მასტურბაციათ ჩამოჯდა.

შემდეგ მან მითხრა, რომ ძალიან ჩქარობდა, რადგან შეყვარებულს უნდა შეხვედროდა. ვალენტინობის დღე იყო. მან კლიენტს აალაგა თავისი ოთახი, რადგან ყველგან ხილი და ნაღები იყო.

მოგვიანებით, შეყვარებული ვერონიკა გავიცანი. მან მომიყვა ამბავი. იმის შესახებ, თუ როგორ წავიდა იგი ცნობილი კინორეჟისორის პარკის გამზირზე მდებარე სასახლეში, თქვენ შეძრწუნდებით, სახელი რომ გითხრათ, სულ ეს მითხრა.

მას მოუწია დანით დაჭრა მანამ, სანამ მის სადარბაზოში სისხლი არ დაიღვარა და კინაღამ მოუწია საავადმყოფოში დარეკვა.

რატომ უნდა მას ეს? Მე ვკითხე მას.

მისი თქმით, ძლიერი კაცები მთელ დღეს ატარებენ ბრძანებებს და ხელმძღვანელობენ. დღის ბოლოს მათ უნდათ, რომ ვინმე მათზე პასუხისმგებელი იყოს.

ბევრად მოგვიანებით იგი დაქორწინდა კომპიუტერულ პროგრამისტზე. წვეულებაზე შევვარდი. მან თქვა: ის შენნაირია! და ის ბედნიერი იყო.

* SEC (ფასიანი ქაღალდების და გაცვლის კომისია) აშშ – ს ადვოკატის წინააღმდეგ

უოლ სტრიტზე (ან უოლ სტრიტზე დევნა) ყველა არ არის ერთ მხარეს. შოუს დასაწყისში ჩვენ ვხედავთ, რომ SEC- ს აქვს მტკიცებულებები ბობი აქსელროდის წინააღმდეგ. SEC ბიჭი აჩვენებს მტკიცებულებებს Chuck Rhoades- ს, აშშ-ს ადვოკატს, რომელიც სწორად აგდებს მას ოფისიდან.

რატომ უგულებელყოფს აშშ-ს ადვოკატი მტკიცებულებებს?

მტკიცებულება იყო, რომ სანამ საფონდო ბირჟაზე დიდი სიტუაცია მოხდა, სამი განსხვავებული ჰეჯ-ფონდი ამოიწურა Ax Capital- ით (ნიშნავს: ბიჭები იქ მუშაობდნენ, შემდეგ კი საკუთარი სახსრები წამოიწყეს) ყველამ ერთსა და იმავე ვაჭრობა გააკეთა ერთდროულად და დრო ისეთი იყო, რომ მათ მაქსიმალური თანხა მიიღეს.

ამის გაკეთება მხოლოდ მაშინ შეგიძლია, თუ რამე იცი.

პრობლემა არის რაიმეს ცოდნა და იმის დამტკიცება, რომ ვიღაცამ იცის რამე, არ არის იგივე.

თუ SEC მათ კარზე დააკაკუნებდა, მათ შეეძლოთ შეეშინდეთ და უზარმაზარი ჯარიმები გადაეხადათ. ასე უხეშად რჩება SEC ბიზნესში.

მაგრამ აშშ – ს ადვოკატთან ერთად მთავრობამ უნდა დაამტკიცოს დანაშაულის ჩადენა.

რომ სახსრებმა უკანონოდ მოიპოვა ინფორმაცია, რომ ინფორმაცია შეიძლება მოვიდა Ax Axital– იდან და რომ ისინი ვაჭრობდნენ, რადგან მათ ეს ინფორმაცია ჰქონდათ. ეს გაცილებით მაღალი ზოლია.

რატომ გააკეთებს ამას SEC? იმიტომ, რომ მათ არ აქვთ საკმარისი ხალხი იმის გასარკვევად, სად არის ყველა დანაშაული უოლ სტრიტზე.

მე შევაფასებდი, რომ ჰეჯ-ფონდების 90% ამ დროს დანაშაულებს სჩადის. ათასობით ჰეჯ-ფონდია. ყველას ვერ გაჰყვები. უზარმაზარი კი უზარმაზარია კონკრეტული მიზეზის გამო - მათ იციან, როგორ აიცილონ დაჭერა.

ასე რომ, SEC– ს ძალიან მოეწონებოდა, თუ აშშ – ს ადვოკატი გამოიყენებდა თავის რესურსებს დიდი ჰეჯ-ფონდის მისაღწევად და SEC– ი მოგვიანებით შევიდოდა და არეულობას გაიღებდა და მასიური ჯარიმებს დააგროვებდა.

ჩაკ როადესმა ეს იცის. მას არ სურს გამოიყენოს და SEC ისვრის გარეთ. მაგრამ ის თესლს დარგავს. ეს შეიძლება იყოს მისი ყველაზე დიდი საქმე. ისევე როგორც მასთან დაკავშირებული მრავალი აშშ – ს ადვოკატი ან რწმუნებული (რუდოლფ ჯულიანი, ელიოტ სპიცერი) - დიდი ფინანსური მიზნების შემდეგ სიარული უფრო დიდი კარიერისთვის იქნებოდა. მაგრამ მას არ სურს აურიოს ის, რომ ვინმეს ძალიან მალე დაედევნოს უკან.

რეალური ვაჭრობა

მოდით წავიდეთ Ax Capital- ში და ვნახოთ ვაჭრობა.

აქსეს ორი ანალიტიკოსი უახლოვდება. მათ აქვთ მარტივი სავაჭრო იდეა.

აი ის, რაც თქვენ უნდა იცოდეთ უოლ სტრიტის შესახებ. თუ ფული მარტივად გამოიყურება, ეს ასე არ არის. ვინმეს არასოდეს მიუღია უფასო ფული უოლ სტრიტზე. აი, სავაჭრო იდეა, რომელსაც ანალიტიკოსები მარტივად თვლიდნენ.

კომპანია A ცდილობდა შეიძინა B კომპანია, წილ 41 დოლარად.

კომპანია B 35 დოლარად ვაჭრობდა.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თქვენ შეიძენდით B 35 დოლარად და მას შემდეგ, რაც 41 დოლარად დაიხურა გარიგება, თქვენ უბრალოდ გააკეთეთ 18% თქვენს ფულზე. თუ გარიგება სწრაფად დაიხურა, ეს წარმოუდგენელი შედეგია.

ეს არის ის, რასაც მარტივ ვაჭრობას უწოდებენ. რამდენჯერ ხდება მარტივი ვაჭრობა უოლ სტრიტზე? ნულოვანჯერ მინახავს ისინი.

ბობის კიდევ ერთი ამბავი ესმის. არ არის მნიშვნელოვანი რა არის ეს. მაგრამ მან გააცნობიერა, რომ ადამიანი, რომელიც ყველა გარიგების უკან დგას, ერთი რამით არის ცნობილი - მარტივი ვაჭრობის გაკეთება, როგორც ჩანს, მოხდება, ყოველდღე შთანთქავს მოვაჭრეებს სახლში, რომლებიც უკეთესები არ იციან და საკუთარი პოზიცია ყიდიან მოგება მანამ, სანამ ყველა გააცნობიერებს, გარიგება საბოლოოდ არ მოხდება.

ასე რომ, ბობი განმარტავს ამას და უბრძანა თავის ბიჭებს, არ შეიძინონ გარიგება, მაგრამ ფსონი გააკეთონ მის წინააღმდეგ. კერძოდ, ის ამბობს, მოკლედ

* მოკლე

თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ აქცია., ან შეგიძლიათ მოკლევადიანი აქცია. როდესაც თქვენ ყიდულობთ აქციას 10 დოლარად და ის მიდის 12 დოლარზე, თქვენ უბრალოდ $ 2 გამოიმუშავეთ თქვენს ფულზე. თუ იყიდეთ 1000 აქცია, მაშინ გამოიმუშავეთ $ 2 x 1000 = $ 2000. ასე ფულის შოვნა ყველაზე მეტი ადამიანი უოლ სტრიტზეა.

მაგრამ ჰეჯ-ფონდები ხშირად აკლებენ აქციებს, დიდხანს გასვლის ნაცვლად (ანუ ყიდვისას). შორტინგი, ტექნიკური დეტალების ახსნის გარეშე, თუ როგორ ხდება ეს, ნიშნავს, რომ ფსონს დადებთ, რომ საფონდო შემცირდება.

ასე რომ, თუ აქციის 1000 აქცია 10 დოლარად გაქვს და 8 დოლარი ღირს, მაშინ 2000 დოლარი გამოიმუშავე. თუ ვინმე იყიდის 1000 აქციას 10 დოლარად და ის მიდის 8 დოლარამდე, მან უბრალოდ დაკარგა 2000 დოლარი.

აქ არის დიდი პრობლემა.

ერთხელ მყავდა მეგობარი, რომელმაც Qualcomm– ის 4000 აქცია დააკლდა, როდესაც ის $ 80 იყო. მან მითხრა, Qualcomm იმდენად მაღალია, ის გიჟია.

როდესაც ადამიანები უოლ სტრიტზე იყენებენ ტერმინს გიჟი (ისევე, როგორც ისინი ყვირიან, შენ გიჟი ხარ მათი მეუღლის ან მეგობრის მიმართ), ეს ჩვეულებრივ ნიშნავს, რომ ისინი პროექტირებენ. ისინი გიჟები არიან - არა მეუღლე ან მეგობარი ან კომპანია.

Qualcomm 1000 დოლარამდე ავიდა.

რას ნიშნავს ეს ჩემი მეგობრისთვის? ეს ნიშნავს, რომ მან 100% -ზე მეტი დაკარგა ფულით. მან დაკარგა $ 1000 - 80 = 920. დრო 4000. ასე რომ, თითქმის $ 3,7 მილიონი.

მან მხოლოდ $ 4000 * 80 დააყენა რისკის ქვეშ = 320,000 $.

ჩემმა მეგობარმა თვითმკვლელობა სცადა. 16 წლის შემდეგ ის კვლავ ბირჟის ბროკერია. იქნებ ის არის თქვენი ბირჟის ბროკერი.

შორტი ძალიან საშიშია. შიდა ინფორმაციის ფლობა ხშირად შესანიშნავი ტექნიკაა (მაგრამ არალეგალური) ვაჭრობაში რისკის მართვისთვის.

ზემოთ აღწერილი მილიარდებით ვაჭრობა არ იყო უკანონო. სინამდვილეში ეს ძალიან ჭკვიანი იყო, მაგრამ იწყებს იმ ფაქტს, რომ მუდმივად ჭკუა არ შეიძლება. ზოგჯერ თქვენ გჭირდებათ დამატებითი ზღვარი.

* ჰეჯირების ფონდის კომპენსაცია

ამის ახსნა საჭიროა, რომ სრულად გავიგოთ რა ხდება. რატომ ქმნიან ჰეჯ-ფონდის მენეჯერები მილიარდობით დოლარს საკუთარი თავისთვის, მაგრამ ურთიერთდახმარების ფონდის მენეჯერები და საფონდო ბროკერები - არა?

რატომ აკეთებენ ჰეჯ-ფონდის თანამშრომლებიც კი მილიონებს, როდესაც ურთიერთდახმარების ფონდების თანამშრომლები იღებენ მკაცრ ხელფასს $ 100,000-200,000 წელიწადში ან ნაკლები?

ასე გამოიმუშავებს თანხას თანხა: თქვენ ჩადებთ ფულს და ისინი იღებენ მცირე თანხას (1-2%) თქვენს ფულზე. ამ თანხის ნაწილი უბრუნდება ბროკერს, რომელიც რეკომენდაციას უწევს ფონდს. ეს თანხა იხარჯება ოფისის, ყველა თანამშრომლის, ბუღალტრული აღრიცხვის, ხშირად მარკეტინგის და ა.შ. გადასახადში, ასე რომ შეიძლება ძალიან ცოტა დარჩეს ფონდის მენეჯერების გადასახდელად.

ჰეჯირების ფონდი განსხვავებულია.

თუ ჰეჯირების ფონდში ჩადებთ $ 1,000,000 (და ხშირად ეს არის მინიმალური), ჰეჯ-ფონდები თანხას დებენ, რასაც 2 და 20 ჰქვია.

2-ს შეადგენს 2% გადასახადი, რომელიც გამოდის ყოველწლიურად ($ 20,000 წელიწადში თუ ჩადებთ $ 1,000,000).

20% არის მოგების პროცენტი, რომელსაც იღებს ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი. ასე რომ, თუ ერთი მილიარდი დოლარის ჰეჯირების ფონდი დააბრუნებს 10% -ს (დაახლოებით იგივე, რაც უმეტეს თანხას კარგი წელიწადში), მაშინ მოგება $ 100 მილიონი დოლარია, ხოლო ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი თავისთვის დამატებით $ 20 მილიონს გამოიმუშავებს (100 მილიონი დოლარის 20%) .

როდესაც ჯონ პოლსონის ფონდმა 6 მილიარდი დოლარი გამოიმუშავა ფინანსური კრიზისის შუა პერიოდში იპოთეკური სესხის საწინააღმდეგოდ ფსონებით (ფსონების დადება იპოთეკური სესხის საწინააღმდეგოდ, რასაც ვერ ახერხებენ ურთიერთდახმარების ფონდები, მაგრამ ჰეჯ-ფონდებს შეუძლიათ), მან დამატებით მიიღო $ 1.2 მილიარდი ხელფასი

თუ შემდეგ წელს მან დაკარგა 15 მილიარდი დოლარი, ის იმ წელს 2-ის გარდა ფულს არ გამოიმუშავებს (რაც ჯერ კიდევ ბევრია - $ 20 მილიარდი ჰეჯ-ფონდის 2% 400 მილიონი დოლარია). მაგრამ მან ჯერ კიდევ შეინარჩუნა თავისი $ 1,2 მილიარდი წინა წლიდან.

სწორედ ამიტომ, ჰეჯ-ფონდის მენეჯერის მთავარი უნარი არ არის კარგი აქციების ამოღება (თუმცა ეს მნიშვნელოვანია) - ის დარჩება თამაშში მანამ, სანამ არ გექნებათ ის ერთი კარგი წელი, სადაც შეგიძლიათ უზარმაზარი თანხის შეგროვება და უზარმაზარი გადასახადი მიიღოთ ის

* ჰეჯ-ფონდის ფსიქოლოგები

ვაჭრობა ძალიან სტრესულია. ცუდ ვაჭრობას ვაკეთებდი და ვგრძნობდი, როგორ მიდიოდა სისხლი მთელს სხეულზე მთელი დღის განმავლობაში. და მაშინ, თუ ვაჭრობა ზარალი იყო, ღამით ვიტირებდი. სულ ისე მეშინოდა. მეზიზღებოდა.

მე კი დილაადრიან ვიღვიძებდი, ქუჩის გადაღმა მივდიოდი ეკლესიისკენ და ვევედრებოდი იესოს და ვთხოვდი მას, რომ ბაზრები აეღო, რომ წაგებული ვაჭრობიდან გამოვსულიყავი. მე ებრაელი ვარ, ამიტომ ეს ლოცვები არასდროს გამომივიდა.

ცოტა ხნით მივედი თერაპევტთან, რომელიც სპეციალიზირებული იყო ტრეიდერებს. ის ნამდვილად არ დამეხმარა (უიმედო ვიყავი), მაგრამ მე ვაფასებდი ამ ძალისხმევას.

ბევრ დიდ ჰეჯ-ფონდში ფსიქოლოგები არიან დასაქმებული. მე პრივილეგირებული ვიყავი, რომ ორ საუკეთესოს შევხვდი. არი კიევი, რომელიც სიკვდილამდე მუშაობდა SAC Capital- ში. და ბრეტ სტიენბერგერი, რომელიც ბევრ ჰეჯ-ფონდში მუშაობდა, მათ შორის ისეთზეც, რომელშიც მე ვმუშაობდი. ვურჩევ მათ წიგნებს, რომ მეტი გაიგონ ვაჭრობის ფსიქოლოგიაზე.

Ax Capital- ში დასაქმებულია ფსიქოლოგი, ვენდი როადესი (მეგი სიფი). ფსიქოლოგი, დამთხვევაა (თუ არა), აშშ-ს ადვოკატის მეუღლეა.

არის სცენა, სადაც ის თავის მაგიას აკეთებს ერთ – ერთ ანალიტიკოსთან, რომელიც Ax– ში მუშაობს. ის ძალიან დეპრესიული იყო, რადგან წლიურად 4% -ით იყო დაცემული, რაც იმას ნიშნავს, რომ ფულს არ გააკეთებს.

პირველი იგი ეკითხება მას, რამდენი ფული გამოიმუშავა წინა წელს. მისი თქმით, 7,2 მილიონი დოლარი. [იხილეთ ზემოთ ჰეჯირების ფონდის კომპენსაცია. ]

აქ ხუმრობა არის ის, რომ რამდენი ფულიც არ უნდა გააკეთოს, ის ახლაც დეპრესიაში იყო. ის სულელია? Შესაძლოა. ტესტებმა აჩვენა, რომ ვაჭრების ტესტოსტერონის დონე იკლებს ვაჭრობის დაკარგვის შემდეგ, რაც არ უნდა ფული იყოს ბანკში.

ამიტომ საჭიროა თერაპევტები, რომლებიც მათ სიცივის (და ტესტოსტერონის) შენარჩუნებაში დაეხმარებიან მაშინაც კი, როდესაც ცუდი დროა. თქვენ ვერ გააკეთებთ კარგ ვაჭრობას, თუ ვაჭრობთ სასოწარკვეთილი ან შიშის ადგილიდან.

ერთხელ ვესტუმრე ისტორიაში ერთ-ერთ უდიდეს ჰეჯ-ფონდის მენეჯერს, სტივი კოენს. დღის ბოლოს იყო ბაზრების დახურვის შემდეგ. მასთან მუშაობა მინდოდა. ის არ იყო დარწმუნებული ( მე მას არასდროს ვმუშაობდი, მაგრამ ეს უფრო გრძელი ამბავი იყო )

ჩვენ შესანიშნავი საუბარი გვქონდა. ის ხუმრობდა, იღიმოდა, კითხვებს უსვამდა, ძალიან ჩართული.

როდესაც შეხვედრა დასრულდა, ვკითხე, როგორ ჩაიარა დღემ. მან თქვა: ჩვენ უბრალოდ ჩვენი ყველაზე ცუდი დღე გვქონდა. მთელი შეხვედრის განმავლობაში წარმოდგენა არ მქონდა, რომ ის ალბათ ოფლიანობდა მას ასეთი საშინელი დღის შემდეგ.

ეს არის პრო.

* 9/11

არის სცენა, სადაც ბობი ახსენებს, თუ როგორ დაკარგა ყველა მეგობარი 11 სექტემბერს.

აი, რატომ არის ეს სცენა მნიშვნელოვანი. შეუძლებელია იმის თქმა, თუ ვინ არიან თითოეული ეს პერსონაჟი რეალურ ცხოვრებაში. ისინი გაერთიანებაა. როგორც ჩანს, ბობი ბევრ სცენაში ცნობილი ჰეჯ-ფონდის რამდენიმე ცნობილი მენეჯერია.

9/11 სცენაში ის ჰგავს ჰოვარდ ლუთნიკს, კანტორ ფიცჯერალდის აღმასრულებელმა დირექტორმა, რომელმაც დაკარგა თავისი პარტნიორებისა და მეგობრების უმეტესობა და მისი ძმა 9/11.

ასე რომ, არავინ არის ის, ვისაც ბობი ემყარება. მივესალმებით შოუს შემქმნელთა ფართო გამოკვლევას.

* საწმისის პიჯაკი

ანალიტიკოსი, რომელიც Ax Capital- ში ფსიქოლოგს სტუმრობს, ატარებს საწმისის პიჯაკს შენობაში. რატომ გააკეთებს ვინმე ამას?

ზოგიერთი დიდი ჰეჯ-ფონდი ფიქრობს, რომ ტრეიდერები უფრო ფხიზლები არიან უფრო გრილ ტემპერატურაზე, ამიტომ ისინი თერმოსტატს დაბალ 60-იან წლებში ინარჩუნებენ.

* გაჭრა სატყუარა თქვენს დამარცხებულებზე

თერაპევტი, რომელიც ანალიტიკოსს ურჩევს, იგი ყიდის დაკარგვის ყველა პოზიციას.

ხშირად ჩვენ გვსურს წაგებული პოზიციების შენარჩუნება. ჩვენ ვლოცულობთ, რომ ისინი დაბრუნდნენ. ჩვენ ვგრძნობთ, რომ მათში იმდენი ფული უკვე დავკარგეთ, რომ ფული უნდა დავიბრუნოთ. ეს არის შემეცნებითი ფენომენი, რომელსაც ინვესტიციების მიკერძოება ეწოდება.

მაგალითი რეალური ცხოვრებიდან - თქვენ კოლეჯის განათლებაში 200 000 დოლარი ჩადეთ. თქვენი ტვინი უარს ამბობს დაიჯეროს, რომ ინვესტიცია შეცდომა იყო, ასე რომ თქვენ სიკვდილამდე გაამართლებთ კოლეჯის განათლების სარგებელზე, მიუხედავად მზარდი მტკიცებულებებისა, რომ კოლეჯის განათლება ა) ფინანსურად არ ღირს და ბ) არა საუკეთესო განათლება, რომლის მიღებაც შეგიძლიათ თქვენი ცხოვრების წლები.

იგივე ხდება ფაქტობრივი ინვესტიციების შემთხვევაში. თქვენ ჩადეთ ფული. თქვენი ტვინი არ მიიღებს ინვესტიციის შეცდომას.

მაგრამ კონკრეტულად ამ სცენაში, ვფიქრობ, იგი გულისხმობს ჯიმ კრამერის წიგნს, ქუჩის ნარკომანი , სადაც ჯიმ კარგავდა ბევრ ფულს თავის ფონდში, როდესაც მისი მეუღლე, ყოფილი ვაჭარი, გამოვიდა საპენსიოდან და აიძულებს გაყიდოს ყველა თავისი წაგებული პოზიციები.

არ ვიცი მწერალთა მხედველობაში იყვნენ თუ არა, მაგრამ ქუჩის ნარკომანი 90-იანი წლების ჰეჯ-ფონდის მართვის ერთ-ერთი საუკეთესო წიგნია.

* არ ვარ გაურკვეველი.

არის სცენა, როდესაც ბობი მისი შვილის კალათბურთის მატჩზე იმყოფება. ადგილი, სადაც მისთვის შეუძლებელი იქნებოდა რაიმე გამომძიებლის მიერ მოსმენა.

მასთან ორი ვაჭარი მოდის. ერთს სურს შეიძინოს აქცია, მეორეს სურს მოკლედ იგივე აქცია.

ბობიმ ერთ მათგანს ჰკითხა, რამდენად დარწმუნებულია ის. შემდეგ ჩვენ ვხედავთ ბიჭის უკუკავშირს, რომელიც იხდის ინფორმაციას. ის, რა თქმა უნდა, ამას ბობისთვის არ ამბობს.

ის უბრალოდ ამბობს, მე არ ვარ გაურკვეველი. შემდეგ ბობი ამბობს, რომ ეს შეხვედრა დასრულებულია, რაც გულისხმობს იმას, რომ ვაჭრობა იმ ბიჭთან არის, ვინც ამბობს, რომ არ არის გაურკვეველი.

რატომ გამოიყენა მან ორმაგი უარყოფითი: რატომ არ თქვა მხოლოდ ის, რომ დარწმუნებული იყო.

მახსოვს, რომ კანონის არსი იმაში მდგომარეობს, რომ არსებობს გარკვეული რისკი. გარკვეული არ ნიშნავს რისკს. მართალია, მიუხედავად იმისა, რომ არ არის გაურკვეველი, ტექნიკურად ნიშნავს გარკვეულს? ცოტა გაუგებარია. რატომღაც ასე დარწმუნებული არ არის. ეს გულისხმობს, რომ ჯერ კიდევ არსებობს მცირე რისკი.

ბობი იქვე ამთავრებს საუბარს, რადგან მან ჯერ არცერთი დეტალი არ იცის. მას მაინც შეუძლია თქვას, რომ რისკავდა.

ეს შოუში არ არის ნათქვამი, მაგრამ ეს არის მთელი ამ ენის მიზეზი და ის, რომ ბობიმ არ დააყოვნა დეტალები, როდესაც წინადადება ასე ჩამოყალიბდა. მაგრამ მან იცოდა. ვაჭრობა გაკეთდა.

კიდევ ერთხელ მივესალმები მწერლებს, რომ დააჭირეს ამ სინატიფეს იმის შესახებ, თუ როგორ შეიძლება ენის გამოყენება კანონის ტექნიკური მახასიათებლების დასაშლელად.

* იურისტები ბნელ მხარეს მიდიან

არის სცენა, სადაც ერთ-ერთი კარგი ბიჭი იურისტი სტუმრობს თავის ძველ პროფესორთან, რომელიც ახლა ჰეჯ-ფონდებში მუშაობს.

ეს მნიშვნელოვანი სცენაა იმით, რომ ხაზს უსვამს იმას, თუ რატომ არ დევნიან ჰეჯირების სახსრები უფრო ხშირად და ხშირად იძიებენ გამოკვლევებს იმდენად მცირედი დაკვირვებით, რომ უსიამოვნოა, მაგრამ ამაში უფრო მეტია, ვიდრე ჩანს.

მაგალითად, რატომ არ გამოავლინა მედოფის ყველა გამოძიებამ არაფერი, მიუხედავად იმისა, რომ ეს თითქმის ყველა ინსტიტუციური ინვესტორისთვის აშკარა იყო? (მედოფს სერიოზული ინსტიტუციური ინვესტორები ჰქონდა, თუ რაიმე სერიოზული ჰქონდა.)

ეს იმიტომ, რომ გამოძიების შემდეგ, მედოფი მიიღებდა რეზიუმეებს გამოძიებაში მონაწილე ყველა ადვოკატისგან.

ბევრი იურისტი (არა ყველა) მუშაობს მთავრობის სამუშაო ადგილებზე და შემდეგ საბოლოოდ მიიღებს თანამშრომლობას იმ ინდუსტრიაში, რომლის გამოძიებაც აიყვანეს. მათ 10-ჯერ მეტი ფულის გაკეთება შეუძლიათ მას შემდეგ, რაც მთავრობის მხარეს სახელი დაიმკვიდრებენ.

ეს დეტალურადაა ნახსენები ენდრიუ როს სორკინის წიგნში, ძალიან დიდი რომ ვერ მოხერხდეს . ენდრიუ ერთადერთი შოუს ერთ-ერთი შემქმნელია ბრაიან კოპელმანი და დევიდ ლევიენი .

როგორ შევაჩეროთ ეს? შესაძლოა, შეგიძლიათ აკრძალოთ, თუ სად შეიძლება იმუშაონ მთავრობაში მუშაობის შემდეგ, მაგრამ ამან შეიძლება ხელი შეუშალოს საუკეთესოს და ბრწყინვალე პირს გადაწყვეტილების მიღებაში (მარეგულირებელ უწყებებში მუშაობა), რაც ხელს შეუშლის მათ მომავალ ვარიანტებს.

ჭკვიან ადამიანებს არ მოსწონთ საკუთარი თავის შეზღუდვა.

* საუკუნის დედაქალაქი და ნიკ მარგოლისი.

ერთ მომენტში ბობი აქსელროდს ეწვია ყოფილი თანამშრომელი, რომელიც საკუთარ შინაგან სავაჭრო სკანდალშია მოქცეული, მაგრამ ბობიმ ეს ჯერ არ იცის.

აღმოჩნდა, რომ ყოფილი თანამშრომელი, დენ მარგოლისი (დენიელ კოსგროვი) სადენით არის გაყვანილი და სანამ ის ცდილობს შინაგანი ინფორმაციის გაზიარებას აქსთან, FBI უსმენს.

ეს ისევ იმის ნიშანია, რომ ბობი აქსელროლდის პერსონაჟი მრავალი პერსონაჟის შერწყმაა. ჰეჯ-ფონდის მენეჯერებისა და ტრეიდერების გაყვანილობა იყო რაჯ რაჯარატამანის ინსაიდერული სავაჭრო სკანდალის (სკანდალი, რომელიც დაიწყო ჰეჯ-ფონდის მენეჯერების წინააღმდეგ მომდევნო რამდენიმე წლის გამოძიების) ნაწილი.

* კვებაზე გამარჯვება

ერთ სცენაში, ბობი ლანჩზე ხსნის რესტორანს (ის მხოლოდ სადილისთვის გაიხსნა) მხოლოდ ღვინისა და სადილისთვის Wall Street Journal რეპორტიორი.

მისი დასრულების შემდეგ, ბობი მიდის ყოველგვარი საჭმლის გარეშე. რეპორტიორი ამის გამო გაფრთხილებულია, რადგან ახლა ის აპირებს მარტო ჭამას ბობისთან საუბრის ასეთი კარგი დაწყების შემდეგ.

ეს არის ბობის საჭმლის მოგების გზა.

როდესაც მწერლები, ბრაიან კოპელმანი და დევიდ ლევიენი შემოვიდნენ ჩემს პოდკასტზე, მათ აღწერეს კვლევა, რომელიც გააკეთეს პირველი ეპიზოდის დასაწერად.

მათ აღწერეს სცენა, როდესაც მილიარდერმა ტრაპეზის მოგება მოუწია და ეს იყო იმის მაგალითი, თუ რამდენად სასტიკად კონკურენციას უწევენ ეს ბიჭები. მათ ყველაფერში უნდა მოიგონ.

* ელ.ფოსტა არ არის

სანამ ბობი ამ კერძს რეპორტიორთან დატოვებს, ის წერს თავის ნომერს ხელსახოცზე და გადასცემს მას რეპორტიორს, მაგრამ ასევე არ ამბობს ელ.წერილს.

მაგონებს დაახლოებით 10 წლის წინანდელი კონფერენცია, სადაც ელიოტ სპიცერი სიტყვით მიმართავს ჰეჯ-ფონდის იურისტებით სავსე ოთახს და კონკრეტულად თქვა, ყველაზე მეტი, რაც თქვენ გააკეთეთ ჩემთვის, ელ.ფოსტის გაგზავნაა, რადგან მან შეძლო ბევრი გამოძიების მოგება მასში ყველა ელ. ახლა ჰეჯ-ფონდის მენეჯერები იშვიათად გამოგიგზავნიან რამეს ელექტრონული ფოსტით.

* აქტივისტები

ბობი სიტყვით გამოდის კონფერენციაზე სახელწოდებით Delivering Alpha. სიტყვა ალფა გულისხმობს ზედმეტ ზღვარს, რომელსაც შეუძლია ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი უზრუნველყოს ბაზრის ძირითადი შემოსავლების მიღმა და მიღმა.

თუ ჰეჯ-ფონდს არ შეუძლია ალფა გამოაქვეყნოს, მაშინ აზრი არ აქვს მათში ინვესტიციის ჩადებას და მათი მაღალი გადასახადის გადახდას.

როგორც ნათქვამია, აქტივისტის ჰეჯ-ფონდები ხშირად აწვდიან ღირებულებას და შოუში ასახავს ბობის, როგორც გარკვეულწილად აქტივისტ ინვესტორს.

აქტივისტი ინვესტორი არა მხოლოდ ინვესტიციას აქციებში აკეთებს, არამედ იმდენს ყიდულობს, რომ კომპანიის მნიშვნელოვანი მფლობელი ხდება.

მას შემდეგ, რაც ისინი გახდებიან მფლობელი, ისინი იღებენ ნაბიჯებს, რათა აიძულონ კომპანია, შეიტანოს ცვლილებები, რომლებიც განბლოკავს კომპანიაში არსებულ მნიშვნელობას, რათა საფონდო უფრო მაღალი იყოს.

მაგალითად, აქტივისტმა ინვესტორმა, როგორიცაა კარლ აიკანი, შესაძლოა შეიძინოს Yahoo- ს საკმარისი რაოდენობა, რომლითაც მას შეუძლია აიძულოს გაყიდონ თავიანთი წილი ალიბაბაში.

ან სხვა აქტივისტ ინვესტორს სურს გააგდონ აღმასრულებელი დირექტორი და დააინსტალირონ საკუთარი ხალხი, რათა მათ შეძლონ გაყიდონ კომპანიის ნაწილები, რომლებიც აქციების ფასს ჩამოიტანენ.

SEC მოითხოვს აქტივისტ ინვესტორებს, რომ შეიტანონ სპეციალური ფორმები SEC (13D ფორმები, პასიური 13G ფორმებისგან განსხვავებით). ეს ფორმები სპეციალურად გადასცემს აქციონერებს, რომ ფონდმა შეიძლება ისაუბროს მენეჯმენტთან.

* რა აზრი აქვს F-You ფულის ქონას, თუ არასდროს ამბობთ F-You- ს თქმას

რა თქმა უნდა Showtime- ზე სიტყვა გაწერილია. ბობი ამბობს, რომ ეს ხაზი ჩაკ როადესს უწევს ერთ მწვავე დაპირისპირებაში, რომელიც მათ პილოტის დროს აქვთ.

ხაზი შესანიშნავია და დემიენ ლუისი მას დაუნდობლად აწვდის.

მაგრამ მე ყოველთვის პირიქით ვფიქრობ.

როდესაც სამუშაო გექნებათ, ხალხი ხშირად ოცნებობს ამის შესახებ უთხრან თავიანთ უფროსს ან კოლეგებს ან ვინმეს. მაგრამ ყოველთვის ვგრძნობდი, როდესაც ფულს ვიღებ, უკანასკნელი რისი გაკეთებაც მსურს, არის აქ დაბრუნება და საუბარი ჩემს უფროსთან, თუნდაც ეს მისი წყევლა იყოს. რა აზრი აქვს?

აქ ბადებს კითხვას, რატომ აგრძელებენ მილიარდერები მას შემდეგ, რაც ფულს მიიღებენ?

ვფიქრობ, ეს იმიტომ ხდება, რომ ისინი იმდენად ამოძრავებენ, რომ ასე მიიღეს პირველ რიგში ფული. ასე რომ, იგივე ძალა, რომელიც მათ თავიდანვე მართავდა, კვლავ მართავს მათ.

შემდეგ ჩნდება კითხვა - რამდენია F You ფული?

შოუში, ბოლოს, ბობი ყიდულობს სახლს 83 მილიონ დოლარად. მაგრამ აშკარად არ გჭირდება ისეთი სახლი, რომ ბედნიერი იყო. ბევრ ადამიანს ბევრად უფრო პატარა სახლები აქვს და მათი ცხოვრებით კმაყოფილია.

პასუხის გაფიქრება ვცადე.

მაგალითად, ერთი პასუხია: თქვენ გაქვთ ფული, თუ დილიდან საღამომდე მხოლოდ იმ საქმის გაკეთება გიწევთ, რისი გაკეთებაც გიყვართ და სხვა არაფერი უნდა გააკეთოთ.

რა მოხდება, თუ ის, რასაც აკეთებ, მთვარეზე სარაკეტო ხომალდების მშენებლობა და ფრენაა. ეს საკმაოდ ძვირია. თქვენი ნომერი იქნება ძალიან დიდი.

პასუხი არ ვიცი. მე მიყვარს სახლში ჯდომა და წერა-კითხვა მთელი დღის განმავლობაში. ასე გაბრაზებული არასდროს ვგრძნობ თავს და ვგრძნობ საჭიროდ ვთქვა F You! ვინმეს, რადგან ეს არის სტრესი და სტრესი ავად გახდება.

ჩემთვის F ფული ნიშნავს, რომ მე ფიზიკურად უნდა შევინარჩუნო ჯანმრთელობა, გავატარო დრო მეგობრებთან ერთად (ემოციური ჯანმრთელობა), ვიყო კრეატიული (ფსიქიკური ჯანმრთელობა) და მადლიერი ვიყო (სულიერი ჯანმრთელობა) ყოველდღე, ისე, რომ არავის და რამე შემეშალა. ამის

ცხოვრება ყოველდღე გვიქმნის სირთულეებს და სტრესებს, რაც არ უნდა მოხდეს. და ხედავთ, რომ შოუს პერსონაჟები თავს იკავებენ სტრესის პოტენციურად ბევრ, ბევრ ეპიზოდზე, რაც არ უნდა მდიდარი იყვნენ, რაც არ უნდა ძლიერი იყვნენ.

ყველა გადაცემისა და მოთხრობის ბოლოს, საბოლოოდ, ყველა კვდება და მათი ისტორიებიც ავიწყდება, როგორც გრძელი ტკივილი, რომელიც საბოლოოდ ითიშება და ქრება.

რა აზრი აქვს თქვენ ფულს, თუ საბოლოოდ ყველა მოკვდება?

გთხოვთ, მითხრათ პასუხი, როდესაც იქ მიხვალთ.

ჯეიმს ალტუჩერი არის ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი, მეწარმე და ბესტსელერი ავტორი . მან დააფუძნა ან დააარსა 20-ზე მეტი კომპანია, მათ შორის Reset Inc.